Des obligations core au crédit privé : émergence de nouvelles stratégies de gestion obligataire

Les titres à revenu fixe de base font référence à un portefeuille de titres à revenu fixe de haute qualité et à faible risque, tels que des obligations d'État et des obligations d'entreprises de qualité investissement. Ces titres à revenu fixe peuvent offrir équilibre et stabilité à un portefeuille bien diversifié grâce à un flux de revenus prévisible, une volatilité inférieure à celle des actifs cycliques et des avantages en matière de diversification en raison de leur corrélation faible ou négative avec d'autres actifs tels que les actions.

Au-delà du domaine plus familier des titres à revenu fixe, des opportunités se présentent également dans le crédit privé, offrant des avantages en matière de diversification et un potentiel d'amélioration des rendements. Mais les opportunités s’accompagnent d’incertitudes et de défis. L’économie mondiale, la société et les marchés financiers subissent une profonde transformation motivée par cinq forces structurelles clés : la décarbonisation, la numérisation, la démondialisation, la déstabilisation géopolitique et le vieillissement démographique. La sélection active de titres, la diversification et la répartition dynamique des actifs peuvent aider les investisseurs à naviguer dans ces contours et à construire des portefeuilles résilients et axés sur le rendement.